清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任何平在今日召開的金融街論壇上表示，普惠金融對應(yīng)的問題是金融排斥，市場不完備是出現(xiàn)金融排斥的最主要原因。

聯(lián)合國在2005年提出，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，就是普惠金融。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國普惠金融重點服務(wù)對象。

而金融排斥是指人們在獲得主流金融服務(wù)時受到約束的現(xiàn)象，全球約有20億左右的人口無法獲得金融公司的服務(wù)。

針對出現(xiàn)金融排斥的原因，何平認(rèn)為，從微觀層面分析，在需求側(cè)方面，低收入人群缺少必要的信用背書或擔(dān)保抵押。他們沒有大的資產(chǎn)和資本，勞動收入是唯一的信用支撐。但在金融領(lǐng)域，勞動收入很難成為有效的擔(dān)保。在供給側(cè)方面，服務(wù)于低收入群體或者小微企業(yè)的金融機構(gòu)，規(guī)模較小，沒有形成規(guī)模效應(yīng)，一般來講它的收益不能覆蓋成本。

從宏觀層面分析，資本和勞動的回報不對等會加劇金融排斥。如果預(yù)期獲得高額回報，勢必會推高資金成本。對于低收入人群或小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者，勞動回報是他們的主要信用支撐，然而勞動的低回報事實上又削弱了低財富人群的信用支撐。

何平提出，從風(fēng)險識別和控制來講，可以借鑒美國社區(qū)銀行提出的關(guān)系銀行，利用各種熟人雇傭關(guān)系解決信息不對稱問題，更重要的是形成經(jīng)濟(jì)利益共同體來降低道德風(fēng)險。另外，利用諸如超市、娛樂超市、醫(yī)院等銀行合作方，形成代理銀行模式來降低資金供求方交易成本，緩解信息不對稱等問題。同時，利用非現(xiàn)場化、非現(xiàn)金化等現(xiàn)代金融科技手段，也可以降低普惠金融成本，達(dá)到供給側(cè)層面成本收益的平衡。

何平認(rèn)為，單純依靠市場行為無法解決金融普惠產(chǎn)生的深層次矛盾問題，各國政府對普惠金融的發(fā)展起到了重要作用。公私合營可以撬動更多的私有資本從事普惠金融，充分發(fā)揮私有資本。同時公共資本由于它的公益性，可以降低整體的資金成本，而不需要人為壓低私有資本的回報，保障私有資本的足夠激勵。如果私有資本長期獲利、但公共資本不獲利，也是不可持續(xù)的，可以通過稅收等手段可以保障公共資本的可持續(xù)。

何平說，必須給私有資本足夠的激勵來解決普惠金融的效率問題，公共資本的參與是吸引私有資本參與普惠金融的關(guān)鍵，公私合作是未來克服金融排斥的最根本思路和方向。