11月15日上午
北京證券交易所揭牌暨開市儀式舉行
備受矚目的北京證券交易所正式開市
81家首批上市公司集體亮相
從9月2日宣布設(shè)立北交所，到11月15日正式開市，短短兩個月時間內(nèi)完成了一系列制度、人員、系統(tǒng)等籌備工作，見證了中國資本市場的“北交所速度”。
首批10只新股全線暴漲
最多漲超500%
開市首日，同心傳動、大地電氣、漢鑫科技、中設(shè)咨詢、志晟信息、中寰股份、廣道高新、晶賽科技、科達自控、恒合股份10只新股迎來北交所首秀。因新股上市首日不設(shè)漲跌幅，這10只股票的表現(xiàn)成為了市場關(guān)注的焦點。從發(fā)行價格看，10只新股的發(fā)行價格均低于20元，其中5只股票低于10元。
開盤伊始，新股們表現(xiàn)強勁，紛紛暴漲。
△北交所上市新股漲幅榜
這10只新股較開盤價漲幅達30%，均觸發(fā)臨停；隨后，N志晟、N晶賽、N恒合、N漢鑫、N廣道、N中設(shè)、N中寰、N科達相繼二次臨停，股價較開盤價漲超60%。北交所新股上市首日盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌30%、60%時，將觸發(fā)臨牌機制，時間為10分鐘。
截至發(fā)稿，N同心漲504.05%，N大地漲298.96%，N志晟、N晶賽漲幅超過200%；N恒合、N中設(shè)、N廣道、N中寰、N漢鑫、N科達漲幅均超100%。
北交所：立足創(chuàng)新型中小企業(yè)需求
北交所開市，是我國資本市場改革發(fā)展的又一重要標(biāo)志性事件，將進一步增強我國多層次資本市場服務(wù)中小企業(yè)的能力和水平。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員、院務(wù)委員、合作研究部主任劉英表示，北交所定位于支持創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展，由于中小企業(yè)對中國經(jīng)濟發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新和解決就業(yè)方面的巨大貢獻，我們可以說中小企業(yè)好，中國經(jīng)濟好，中小企業(yè)強，中國經(jīng)濟才能強，所以北交所的成立會助推中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，進而推動中國經(jīng)濟的一個高質(zhì)量發(fā)展和高水平對外開放。
北交所會推動中國經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展和協(xié)調(diào)發(fā)展，培養(yǎng)更多增長極。深交所、港交所坐落在粵港澳大灣區(qū)，上交所坐落在長三角?，F(xiàn)在北交所坐落于京津冀，不僅會帶動北京及全國的創(chuàng)新性中小企業(yè)的發(fā)展，而且會推動京津冀經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展，會與長三角和粵港澳及成渝等區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，打造中國區(qū)域經(jīng)濟“三個增長極”。
北交所定位于支持創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展，對于“專、精、特、新”，支持細分行業(yè)里面的隱形冠軍，那些小巨人、小估值高速成長、創(chuàng)新能力很強尤其是科技創(chuàng)新能力強、有核心競爭力的中小企業(yè)，都是一個好機會。
從行業(yè)角度來說，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是更多利好，如新能源、新材料、“雙碳”下的節(jié)能環(huán)保、綠色發(fā)展產(chǎn)業(yè)，下一代信息技術(shù)及TMT行業(yè)等是會受益的行業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)里面數(shù)字化轉(zhuǎn)型的，有核心競爭力、核心技術(shù)的中小企業(yè)都會有增長的空間。但是北交所也會對一些行業(yè)說不，如對于房地產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)能過剩行業(yè)、產(chǎn)業(yè)目錄淘汰類行業(yè)禁止上市。
在服務(wù)業(yè)里，一些技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新的中小企業(yè)也會受益。中國現(xiàn)已成為全球最大消費市場，我們正在進行消費轉(zhuǎn)型升級，可選消費行業(yè)等，都是受益北交所的一些行業(yè)，也都有較多的一個投資機會。
81家首批上市公司大部分屬于行業(yè)細分領(lǐng)域的排頭兵，涵蓋25個國民經(jīng)濟大類行業(yè)，其中17家為專精特新“小巨人”企業(yè)，先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等占比87%。
七大重要交易規(guī)則
北交所交易規(guī)則有哪些特色？
記者為您梳理出七個方面要點
1、交易門檻50萬元
根據(jù)投資者適當(dāng)性管理規(guī)則，北交所個人投資者開通交易權(quán)限前20個交易日，證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均50萬元，同時需有24個月以上證券投資經(jīng)驗。投資者需通過券商開通交易權(quán)限，才能參與北交所股票交易。
北交所的資金門檻與科創(chuàng)板保持一致，均為50萬元，但高于創(chuàng)業(yè)板的10萬元門檻。
2、交易時間與滬深交易所相同
北交所交易時間與滬深交易所相同。9:15至9:25為開盤集合競價時段。9:25至9:30為靜默期，期間交易系統(tǒng)不接受任何訂單。9:30至11:30、13:00至14:57為連續(xù)競價時段，投資者可使用限價單和市價單參與交易。14:57至15:00為收盤集合競價，投資者只能報限價單，不能使用市價單，也不能撤單。
3、單筆申報最低100股，可以1股為單位遞增
北交所競價交易單筆申報數(shù)量最低100股，每筆申報可以1股為單位遞增，申報上限為100萬股。也就是說，股民可以采取諸如101股、102股這樣的數(shù)量申報交易。股票數(shù)量低于100股時，需要一次性申報賣出。
主板每筆申報數(shù)量為100股及其整數(shù)倍，而科創(chuàng)板申報數(shù)量最低為200股，每筆申報也是以1股為單位遞增。
4、限價申報設(shè)“價格籠子”
根據(jù)北交所交易規(guī)則，在連續(xù)競價階段的限價申報，設(shè)置基準(zhǔn)價格±5%的申報有效價格范圍，也就是“價格籠子”。即買入申報價不得高于買入基準(zhǔn)價的105%或買入基準(zhǔn)價格以上10個最小價格變動單位（以孰高為準(zhǔn)）。賣出申報價不得低于賣出基準(zhǔn)價的95%或賣出基準(zhǔn)價格以下10個最小價格變動單位（以孰低為準(zhǔn)）。
5、日漲跌幅限制30%
北交所日漲跌幅限制比例為30%，給予市場充分博弈的空間，提高價格發(fā)現(xiàn)效率。
北交所新股上市首日不設(shè)漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為30%。從這一點看，北交所每日漲跌幅限制范圍更大，高于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的20%，也高于主板的10%限制。
6、新股上市首日設(shè)臨時停牌機制
北交所新股上市首日盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌30%、60%時，將觸發(fā)臨時停牌機制。臨時停牌時間為10分鐘。復(fù)牌時進行集合競價，復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。
7、多元化交易制度更加高效
北交所采取多元化交易方式更加高效，分為競價交易、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種交易方式。根據(jù)北交所交易規(guī)則，單筆申報數(shù)量不低于10萬股，或者交易金額不低于100萬元的股票交易，可以進行大宗交易。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的大宗交易單筆買賣申報數(shù)量不低于30萬股，或者交易金額不低于200萬元。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，北交所競價交易可引入做市商機制。
打新OR買基金？
“小散”的北交所掘金攻略
對于個人投資者而言
如何參與北交所投資呢？
目前可以通過兩種方式：
一是參與北交所交易和打新
二是借道北交所主題公募基金布局
網(wǎng)上打新：現(xiàn)金申購全額繳款
個人投資者想要參與打新，就要先開通北交所的交易權(quán)限。根據(jù)《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》，個人投資者準(zhǔn)入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬元，開通交易權(quán)限前20個交易日日均證券資產(chǎn)50萬元，同時具備2年以上證券投資經(jīng)驗。在北京證券交易所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動平移至北京證券交易所。
和滬深交易所市值打新不同，北交所采用現(xiàn)金申購。上交所和深交所的打新規(guī)則是根據(jù)投資者過去20個交易日的日均持有股票市值來確定申購額度，申購的時候不需要預(yù)交資金，中簽后再交錢。但是，北交所的打新規(guī)則卻沿用了新三板精選層的打新制度，是現(xiàn)金申購，不需要配市值，但需要全額繳款、凍結(jié)資金。投資者在申購前，應(yīng)將申購資金足額存入其在證券公司開立的資金賬戶，證券公司應(yīng)確保其有足額的申購資金。投資者申購申報經(jīng)北京證券交易所交易主機確認后生效，一經(jīng)確認不得撤銷。
這是不是說只要錢足夠多，就一定能打新成功呢？并非如此。參與網(wǎng)上申購的報單數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍，不超過9999.99萬股，且不得超過網(wǎng)上初始發(fā)行量的5%，否則申購無效（具體申購上限詳見發(fā)行人在北交所披露的發(fā)行公告）。還需要注意的是，投資者參與申購應(yīng)使用一個證券賬戶申購一次，且同一投資者對同一只股票使用多個證券賬戶申購，或者使用同一證券賬戶申購多次的，以第一筆申購為準(zhǔn)。
當(dāng)網(wǎng)上投資者有效申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量和有效申購總量的比例計算各投資者獲得配售股票的數(shù)量。其中不足100股的部分，匯總后按申購數(shù)量優(yōu)先、數(shù)量相同的時間優(yōu)先原則向每個投資者依次配售100股，直至無剩余股票。
投資者通過交易系統(tǒng)參與申購的時間為T日（申購日）的9:15-11:30，13:00-15:00。申購資金解凍時間為T+2日日終，中國結(jié)算北京分公司根據(jù)北交所發(fā)送的配售結(jié)果數(shù)據(jù)扣除配售部分對應(yīng)認購資金，將剩余資金予以解凍，并將相關(guān)清算交收數(shù)據(jù)發(fā)送結(jié)算參與人，退回款項于T+3日一早到達投資者賬戶。（“日”是指北交所交易日）
公募基金：最低購買金額一元
對于普通投資者來說，北交所上市的企業(yè)“更小、更早、更新”，對選股和研究能力的要求會相應(yīng)更高，30%的漲跌幅限制也使市場波動可能更大。因此，在風(fēng)險承受能力匹配的情況下，借道北交所主題公募基金進行布局成為吸引普通投資者的另一種渠道。
近日，中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊8只北交所主題公募基金，包括易方達、廣發(fā)等業(yè)內(nèi)頭部公司已上報北交所主題基金、“專精特新”主題基金，部分“專精特新”主題基金已經(jīng)開始發(fā)行。
北交所主題公募基金采取2年定期開放的運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票。相較于50萬元證券資產(chǎn)的開戶門檻，首批北交所基金個人投資者的申購門檻大幅降低，有的基金最低購買金額僅為1元。此外，公募基金組合投資的方式也能分散持有單只個股的風(fēng)險。
具體到選股思路上，大成科創(chuàng)主題3年基金表示，會關(guān)注在產(chǎn)業(yè)鏈中已經(jīng)建立起鏈條優(yōu)勢的企業(yè)，尋找低估時機配置。北交所相比A股上市公司，其細分行業(yè)會更“小”而“新”，不能簡單與A股公司進行比較研究，要深度研究重點挖掘潛在的細分龍頭企業(yè)。
其他各家參與北交所投資的公募基金也在投研資源配備、系統(tǒng)建設(shè)、后臺運營等各個方面做了充分的準(zhǔn)備。華夏基金表示，北交所主題基金為投資者提供了“一鍵買入”北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)的“直通車”。南方基金表示，未來將創(chuàng)設(shè)更多特色產(chǎn)品，同時存量基金也將積極參與。廣發(fā)基金表示，已為北交所主題基金匹配了擅長“專精特新”成長風(fēng)格投資的基金經(jīng)理。
除了公募基金之外，保險、社?；鸬乳L線資金也將在未來陸續(xù)進入北交所，在進一步提升市場流動性支持的同時，更加豐富北交所的投資者類型。
來源：東方網(wǎng)、北京日報、央視財經(jīng)、中國新聞網(wǎng)、北京時間等
部分文字作者：柏可林
審稿：錢程燦
