提高直接融資比重，是“十四五”時期資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和重點任務(wù)之一。今年以來，隨著注冊制改革推進(jìn)、再融資新規(guī)實施、新三板改革落地，資本市場股權(quán)融資規(guī)模進(jìn)一步提升。
《證券日報》記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)及全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)整理，截至12月25日，今年以來，資本市場股權(quán)融資規(guī)模超過1.65萬億元(包括IPO募資規(guī)模4614.28億元、再融資規(guī)模1.16萬億元、新三板掛牌公司股票融資規(guī)模超321.6億元)。
市場人士認(rèn)為，資本市場股權(quán)融資規(guī)模提升，有助于降低宏觀杠桿率，緩解新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)公司的融資難題，加速中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進(jìn)程。預(yù)計明年資本市場將迎來全面注冊制改革，股權(quán)融資比例有望進(jìn)一步提升。
股權(quán)融資超1.65萬億元
《證券日報》記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)梳理，截至12月25日，今年以來，A股385家公司IPO募資4614.28億元，同比增長83.94%，其中，注冊制下IPO融資規(guī)模為2827.34億元，占比61.27%。
截至12月25日，年內(nèi)再融資規(guī)模1.16萬億元。其中，增發(fā)規(guī)模7992.20億元，同比增長17.71%。IPO和再融資規(guī)模合計1.62萬億元，同比增長12.46%。
另據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)，截至12月24日，今年以來，新三板掛牌公司累計股票發(fā)行規(guī)模321.6億元，已超去年全年。綜上，今年以來，A股股權(quán)融資規(guī)模合計超過1.65萬億元。
粵開證券研究院負(fù)責(zé)人康崇利對《證券日報》記者表示，縱觀全年發(fā)展，股權(quán)融資市場特點較為突出，一是隨著IPO、再融資常態(tài)化，股權(quán)融資不斷擴容，新三板改革落地，直接融資比例持續(xù)上升;二是注重上市公司質(zhì)量提升，并不斷完善退市制度;三是發(fā)行逐步轉(zhuǎn)向注冊制，全面推行注冊制提上日程。
安信證券策略分析師夏凡捷對《證券日報》記者表示，資本市場股權(quán)融資規(guī)模提升，有助于降低宏觀杠桿率，讓中國經(jīng)濟“輕裝上陣”。同時股權(quán)融資規(guī)模的提升還有助于緩解新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司的融資難題，由于其發(fā)展不確定性大、輕資產(chǎn)、前期未盈利等特點，這類公司通常難以獲得銀行貸款的大力支持，而股權(quán)融資等方式能夠有效幫助這類企業(yè)快速發(fā)展，加速中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進(jìn)程。
“資本市場股權(quán)融資規(guī)模提升，不僅能夠給予實體經(jīng)濟融資支持，還能夠通過股權(quán)融資，起到規(guī)范公司治理和外部監(jiān)督的作用，幫助提升實體企業(yè)的公司治理水平和質(zhì)量。”康崇利表示。
813家企業(yè)IPO申請進(jìn)行中
對于明年資本市場股權(quán)融資情況，則可以從擬IPO企業(yè)現(xiàn)狀略見一斑。
《證券日報》記者據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)整理，截至12月25日，注冊制下，623家公司IPO申請正在進(jìn)行中(包括提交注冊、上市委會議通過、已問詢、已受理、中止和暫緩審議)，其中，科創(chuàng)板225家，創(chuàng)業(yè)板398家。
證監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，核準(zhǔn)制下，上交所主板和深交所中小板排隊IPO企業(yè)合計190家(包括已反饋、已受理、預(yù)先披露更新、已通過發(fā)審會和暫緩表決)，其中上交所主板130家，深交所中小板60家。綜合來看，813家企業(yè)IPO申請進(jìn)行中。
此外，據(jù)記者梳理，截至12月25日記者發(fā)稿前，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊生效的企業(yè)中，有24家還未上市，拿到證監(jiān)會IPO批文企業(yè)中，有11家還未上市。
新三板中，截至12月25日記者發(fā)稿，5家精選層掛牌企業(yè)正在發(fā)行中，59家企業(yè)正在申請精選層掛牌(包括已受理、已問詢、掛牌委會議通過、暫緩審議、提交核準(zhǔn))。
對于明年資本市場股權(quán)融資，夏凡捷認(rèn)為，預(yù)計明年主板、中小板亦將迎來注冊制改革，資本市場直接融資比例有望進(jìn)一步提升。“但是，預(yù)計A股IPO融資規(guī)模可能不會有較大幅度上升。近幾個月，多家擬IPO公司主動撤回申請材料，終止審核公司數(shù)量明顯增多。預(yù)計未來除了新興行業(yè)龍頭公司IPO之外，其他行業(yè)公司IPO規(guī)模將出現(xiàn)下滑。”(吳曉璐)
