銀行業(yè)金融機構(gòu)是支撐實體經(jīng)濟發(fā)展的主要動力源，以銀行貸款為代表的間接融資體系，一直在我國的社會融資規(guī)模中占據(jù)絕對份額。

那么，2018年銀行貸款額度究竟流入了哪些行業(yè)、撤出了哪些行業(yè)?不同的行業(yè)又是如何影響銀行不良貸款的生成?不良的重災區(qū)出現(xiàn)在哪兒?

五大行縮小制造業(yè)貸款占比

截至到目前，已有包括5大國有行、6家股份行、4家城商行和4家農(nóng)商行披露了截至2018年的業(yè)績報告。

第一財經(jīng)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上述19家銀行的合計貸款余額(合并報表，下同)較年初增加了9.45%，增速較2017年有所回落，但該回落的現(xiàn)象主要是受貸款規(guī)模較大的5大國有行影響，除了國有行以外，包括股份行、城商行和農(nóng)商行的貸款余額增速均較2017年有較大程度的提升。

而從具體的貸款結(jié)構(gòu)來看，制造業(yè)和交通運輸、倉儲及郵政業(yè)兩個行業(yè)的貸款余額依舊在國有五大行的公司貸款構(gòu)成中占比最高，基本達到15%以上，然而，這個現(xiàn)狀可能在明后兩年出現(xiàn)變數(shù)。

一個可以看到的趨勢是，五大行正在逐年縮小對于制造業(yè)貸款的占比，比如建設(shè)銀行2014年制造業(yè)貸款的占比為22.82%，金額達到14462.59億元，但此后連年下滑，截至2018底，已經(jīng)收縮至12601.79億元，占比16.85%。

同樣的，工商銀行對制造業(yè)的貸款占比從2014年的21.58%縮至2018年底的16.66%、中國銀行從29.04%縮至23.51%、交通銀行從25.10%縮至18.99%，農(nóng)業(yè)銀行從26.46%縮至18.22%。

另外，采礦業(yè)和批發(fā)零售業(yè)也是被壓縮的對象，交通銀行在2014年投向批發(fā)零售業(yè)的貸款余額為3330.03億元，2018年僅為2467.06億元，農(nóng)業(yè)銀行更是將批發(fā)零售業(yè)的貸款余額壓縮了近一半，其在對公貸款中占比從2014年的11.41%下降至2018的5.6%。

誰是房貸主力

被釋放出來的信貸空間主要用于加大了對交通運輸、倉儲和郵政業(yè)以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的等政府支持領(lǐng)域的投放。

近年來，五大行一直在加大對交通運輸、倉儲和郵政業(yè)的投放力度。截至2018年底，工農(nóng)中建交在該領(lǐng)域的貸款余額占比分別為21.98%、20.47%、16.60%、19.20%和18.72%。

在股份行的對公貸款中，信貸流向趨勢與國有五大行基本一致，但結(jié)構(gòu)稍有差異。對于絕大多數(shù)股份行來說，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)是銀行信貸資金的主要出口，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)，近兩年股份行對其支持的力度明顯提升，在貸款結(jié)構(gòu)中，房地產(chǎn)業(yè)占據(jù)著相當?shù)脑捳Z權(quán)。

城商行、農(nóng)商行的貸款結(jié)構(gòu)與國有大行和股份行相比，有著明顯的區(qū)域特色。

根據(jù)目前披露的情況來看，不同的城商行信貸偏好也所不同，比如，寧波銀行的貸款大戶是制造業(yè)，而且從近三年的數(shù)據(jù)來看，其制造業(yè)的貸款余額占比不降反增，走出了與其他銀行不一樣的趨勢。

長沙銀行的投放重點是水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，鄭州銀行則偏愛批發(fā)和零售業(yè)，但其在對公貸款總額中的占比也趨向下降。

農(nóng)商行的信貸投放相對更加集中。截至2018年底，江陰銀行對純農(nóng)業(yè)貸款的支持占江陰市銀行業(yè)總規(guī)模的90%以上，中小微企業(yè)貸款占比86%，民營企業(yè)占比 78%，制造業(yè)占比50%，制造業(yè)貸款占比遠高于無錫銀行業(yè)28%和江蘇省銀行業(yè)16%的平均水平。

無錫銀行則在努力提升對租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的支持力度，貸款余額占比已達3成。

而在個人貸款中，房貸依舊是五大行的主力，其中交通銀行的個人住房貸款余額占該行個貸余額的6成左右，農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行占比超過7成，而工商銀行和建設(shè)銀行則超過8成。

股份行中，中信銀行和招商銀行的個人住房貸款余額占該行個貸余額約4成，浦發(fā)銀行和光大銀行超過3成，值得注意的是，這兩家的房貸占比近兩年呈下滑趨勢，且光大銀行去年的個人消費貸款增速迅猛，同比增長近2.5倍。

行業(yè)、區(qū)域直接影響不良生成

從信貸投放的區(qū)域分布來看，盡管國有五大行和股份行的貸款區(qū)域分布較為分散，但整體而言，東北地區(qū)的貸款投放量占比相對國內(nèi)其他區(qū)域來說是最少的，基本在5%左右。

銀行的信貸投放量與區(qū)域經(jīng)濟高度相關(guān)。國家發(fā)改委2月26日發(fā)布的《2018年全國固定資產(chǎn)投資發(fā)展趨勢監(jiān)測報告及2019年投資形勢展望》顯示，根據(jù)全國投資項目在線審批監(jiān)管平臺數(shù)據(jù)，2018年中部、西部地區(qū)擬建項目數(shù)量分別較上年增長30.1%、26.3%，東部地區(qū)增長3.1%，而東北地區(qū)下降14.5%。

目前，東北地區(qū)仍處在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)口，疊加經(jīng)濟增速較慢、人口外流、政府債務(wù)高企等問題，投資增長壓力較大。不過，盡管信貸投放量不大，但整個區(qū)域的不良貸款率在可控的較低范圍內(nèi)。

第一財經(jīng)根據(jù)各家銀行披露的情況綜合來看，目前區(qū)域不良發(fā)生率較高的主要集中在環(huán)渤海灣，行業(yè)則主要集中在批發(fā)與零售業(yè)、制造業(yè)、采礦業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)，而且這些行業(yè)近年來還呈現(xiàn)出上升的趨勢，多家銀行披露的制造業(yè)的不良貸款率普遍在5%-7%之間，批發(fā)零售業(yè)不良最高則超過10%。

天風證券研報認為，對公貸款中，信貸的行業(yè)投向直接影響其不良生成率，因此優(yōu)化公司貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)是信貸業(yè)務(wù)中的重要內(nèi)容，銀行需要結(jié)合外部形勢變化，調(diào)整貸款投放領(lǐng)域，并會考慮優(yōu)先支持符合政策導向的行業(yè)。