規(guī)模翻倍式增長的晶科電力，正尋求上市。
4月18日，新京報記者獲悉，晶科電力在其最新發(fā)行文件中披露，2016年、2017年及2018年，公司合并口徑營業(yè)收入分別為18.58 億元、40.53億元和70.66億元;凈利潤分別為1.57億元、6.95 億元和9.30億元;歸屬母公司所有者凈利潤分別為1.46億元、6.87億元和9.21 億元。
2016年-2018年度，晶科電力經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為6.70億元、7.58億元和18.25億元。
收入規(guī)模不斷膨脹之時，晶科電力的債務(wù)規(guī)模水漲船高。
發(fā)行文件披露，2016年末、2017年末及2018年末，公司負(fù)債總額分別為1553210.22萬元、2165032.07萬元和2360114.79萬元。
晶科電力表示，負(fù)債規(guī)模逐年增加，主要是由于隨著公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模增長，公司經(jīng)營性負(fù)債及銀行借款等增加所致。
發(fā)行文件顯示，截至2018年末，晶科電力的資產(chǎn)負(fù)債率為75.55%，資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平， 較高的資產(chǎn)負(fù)債率或?qū)⒅萍s公司進(jìn)一步融資，從而加大公司的償債風(fēng)險。 同時，截至2018年末，公司有息債務(wù)余額為143.29億元，占總資產(chǎn)的比例 為45.87%，有息債務(wù)總規(guī)模較大。
晶科電力稱，未來如果公司未能對于有息債務(wù)余額進(jìn)行有效控制，或宏觀貨幣政策導(dǎo)致借款利率上升，或?qū)⒓哟蠊镜睦⒇?fù)擔(dān)和償債壓力。
據(jù)披露，2016年/2017年及2018年，公司的利息支出分別約為3.67億元、5.95億 元和8.88億元，占公司當(dāng)期凈利潤的比重分別為234.18%、85.53%和 95.47%。
今年2月，新京報記者查詢?nèi)珖鴪?zhí)行信息平臺看到，晶科電力科技股份有限公司被列入被執(zhí)行人，相關(guān)執(zhí)行法院是上饒縣人民法院，立案時間2019年2月14日，案號(2019)贛1121執(zhí)271號。
報道發(fā)出后，晶科電力的被執(zhí)行人信息已經(jīng)撤下。晶科電力對此回應(yīng)稱，由于春節(jié)期間法院未能及時更新節(jié)前支付和借款項的付款狀態(tài)，導(dǎo)致相關(guān)信息的不對稱。目前，該案件已經(jīng)終結(jié)且我公司沒有作為被執(zhí)行人的其他正在進(jìn)行的執(zhí)行案件。
對于晶科電力的財務(wù)情況，經(jīng)聯(lián)合信用評級有限公司綜合評定，公司的主體長期信用等級為AA，評級展望為穩(wěn)定，本次債券的信用等級為AA。
評級機(jī)構(gòu)表示，近三年，晶科電力光伏電站裝機(jī)規(guī)模大幅增長，裝機(jī)容量規(guī)模大，目前已處于國內(nèi)前列;同時公司光伏電站多分布于三類區(qū)域，棄光限電率低，上網(wǎng)電價較高。
評級機(jī)構(gòu)稱，晶科電力公司自持光伏電站大多以銀行借款、融資租賃等方式進(jìn)行融資，大量舉債導(dǎo)致公司負(fù)債率較高，債務(wù)負(fù)擔(dān)重，長期債務(wù)存在持續(xù)的大額償付壓力。此外，公司剩余可用金融機(jī)構(gòu)授信規(guī)模較小，所有權(quán)或使用權(quán)受到限制的資 產(chǎn)規(guī)模較大，使得公司再融資能力受到不利影響。
資料顯示，晶科電力主營業(yè)務(wù)主要包括光伏電站運(yùn)營、光伏電站轉(zhuǎn)讓和光伏電站 EPC，涉及光伏電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營和管理、轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)以及光伏電站EPC工程總承包。
2018年底，證監(jiān)會官網(wǎng)披露晶科電力招股說明書。截至招股說明書簽署日，晶科集團(tuán)持有公司39.31%的股份，為公司的控股股東。李仙德、陳康平及李仙華通過晶科集團(tuán)持有公司39.31%股份，為公司實(shí)際控制人。
招股書顯示，公司本次募投項目總投資279136.15萬元，擬使用募集資金投入不超過250000萬元，用于屋頂分布式光伏發(fā)電項目建設(shè)、應(yīng)用領(lǐng)跑者項目建設(shè)及償還銀行貸款(含銀行貸款利息)。
晶科電力稱，本次募集資金到位并用于償還銀行貸款后，有利于進(jìn)一步降低公司整體資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司財務(wù)狀況朝著更加穩(wěn)健、可持續(xù)方向發(fā)展，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。
此外，晶科電力還試圖通過其他渠道補(bǔ)充資金。
據(jù)上交所顯示，晶科電力科技股份有限公司披露2018年公開發(fā)行公司債券發(fā)行文件，其發(fā)行總額不超過人民幣20億元(含20億元)，分期發(fā)行，計劃首期發(fā)行規(guī)模不超過5億元，可超額配售，發(fā)行時根據(jù)資金需求及市場情況進(jìn)行調(diào)整。
據(jù)悉，該項目品種為小公募，擬發(fā)行金額20億元，發(fā)行人是晶科電力科技股份有限公司，承銷商/管理人是中信建投證券股份有限公司。
晶科電力稱，本次債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將全部用于償還公司債務(wù)。鑒于本公司債務(wù)結(jié)構(gòu)主要圍繞項目建設(shè)展開、以項目融資為主，該等債務(wù)期限通常較長，且一般約定在期限內(nèi)逐步還本和付息，而非定期付息、到期還本。因此，為進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，公司擬通過發(fā)行公司債券償還即將到期的(以預(yù)計發(fā)行時點(diǎn)估計一年以內(nèi))債務(wù)。
不過，今年1月，新京報記者自上交所獲悉，晶科電力科技股份有限公司2018年公開發(fā)行公司債券項目已“中止”。
就該20億發(fā)債計劃中止的原因和影響，新京報記者今年1月即向晶科電力發(fā)去采訪提綱，至今仍未收到回復(fù)。 4月18日，新京報記者自上交所獲悉，該項目狀態(tài)更新為“已回復(fù)交易所意見”。
