開業(yè)三年之中，華融消費金融經(jīng)歷了頻繁換帥與利潤大幅波動。
近日，中國華融(02799.HK)發(fā)布了2018年年報(以下簡稱“年報”)。年報顯示，截至2018年12月31日，其控股子公司華融消費金融股份有限公司(以下簡稱“華融消費金融”)收入總額、貸款總額、資產(chǎn)總額連續(xù)增長，但值得注意的是，其凈利潤同比卻下降了88.2%。
上述凈利潤驟降的背景為高層人事變動與增資計劃遲遲未成。
此外，2017年華融消費金融第二大股東合肥百貨(000417.SZ)公告表示，擬出資2.3億元參與對華融消費金融的增資擴股計劃，也至今未落地。
對于凈利潤下滑原因、人事變動后續(xù)以及增資計劃執(zhí)行情況，華融消費金融方面對《中國經(jīng)營報》記者表示，“公司積極推進業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展，目前業(yè)務穩(wěn)定、積極向好。高管變動為公司正常的人事調(diào)整。”避開了利潤下降的原因及增資計劃落地情況。
頻繁換帥
伴隨著利潤起伏的是華融消費金融高管變動頻仍。
在成立初期，銀監(jiān)會核準華融消費金融董事長為張宏亮，總經(jīng)理為空缺，中國華融安徽分公司原副總經(jīng)理喻尊農(nóng)擔任副總經(jīng)理，并“主持經(jīng)營全面工作”。據(jù)中國華融2016年年報，華融消費金融貸款總額為16.59億元，稅前利潤為虧損0.37億元。
2017年初，華融消費金融由賈傳寶擔任董事長，胡小波擔任副總經(jīng)理。但半年后便退出，鄒新亮接任。
換帥同年，華融消費金融貸款總額與利潤均實現(xiàn)大幅提升。中國華融2017年年報顯示，華融消費金融貸款總額為61.66億元，同比增加271.67%。實現(xiàn)凈利潤1.05億元。
2018年10月，本報記者采訪獲悉時任華融消費金融董事長的賈傳寶與總經(jīng)理鄒新亮均被免去職務。彼時有華融消費金融人士透露，賈傳寶未來還在華融系統(tǒng)中。同年華融消費金融凈利潤驟降。
不過記者發(fā)現(xiàn)，截至2019年4月3日，雖然國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中顯示徐鍇已接任鄒新亮總經(jīng)理一職，但華融消費金融的法定代表人與董事長仍為賈傳寶。安徽省工商行政管理局相關(guān)人員表示，“目前企業(yè)(華融消費金融)未申請變更登記董事長與法定代表人，如果申請，通常會在半日內(nèi)更新。”
問及新任董事長人選是否確定問題，華融消費金融相關(guān)人員表示無權(quán)限獲得(人事)變動消息。
利潤過山車
從已披露數(shù)據(jù)來看，華融消費金融近三年雖然實現(xiàn)收入持續(xù)增長，但利潤一直“跌宕起伏”。
根據(jù)年報，在2017年實現(xiàn)1.05億元凈利潤成功扭虧的華融消費金融，在2018年度凈利潤驟降。
具體來看，其在2016年、2017年、2018年的稅前利潤分別為-0.37億元、1.28億元和0.168億元。
對此，蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧認為華融消費金融公司2018年凈利潤下降有一部分行業(yè)原因，因為2017年是消費金融行業(yè)比較好的一年，基本上所有消費金融公司業(yè)績不錯。隨著2017年底的現(xiàn)金貸新規(guī)、2018年來資管新規(guī)的出臺、網(wǎng)貸行業(yè)震蕩、金融強調(diào)去杠桿等一系列事件，都對消費金融公司的展業(yè)產(chǎn)生影響。
不過，有行業(yè)人士指出，華融消費金融公司的業(yè)績表現(xiàn)一定程度上受其頻繁變換高管的影響。“首先，高層頻繁變動不是一個正面積極的事情，每次高管的變動都會造成經(jīng)營策略、經(jīng)營方向、團隊、績效管理的變化，高管更換對應的中層管理者也會發(fā)生一定變化。頻繁變動勢必影響業(yè)績表現(xiàn)。”
麻袋研究院高級研究員王詩強認為華融消費金融公司收入持續(xù)增長而凈利潤大幅度下降主要有兩種可能：一是隨著放貸規(guī)模變大，計提壞賬變多，導致凈利潤下降;二是營業(yè)成本增加，對于消費金融公司最大的營業(yè)成本就是融資成本，“賴小民事件”可能導致華融消費金融外部融資成本增加。
事實上，除了華融消費金融凈利潤下滑，中國華融2018年的業(yè)績也出現(xiàn)了下滑。
年報顯示，截至2018年12月31日，中國華融實現(xiàn)收入總額1072.53億元，同比減少16.3%;歸屬于公司股東年度利潤15.76億元，同比下滑超過九成。
華融消費金融收入隸屬中國華融金融服務分部，該分部2017年、2018年分別占中國華融收入總額的24.2%和28.2%，稅前利潤分別占中國華融稅前利潤總額的20.7%和74.8%。
業(yè)務體量與“同齡人”存在差距
不難發(fā)現(xiàn)的是，盡管華融消費金融在收入總額、資產(chǎn)總額、貸款總額實現(xiàn)三年連續(xù)增長，但其在同期2016年獲得開業(yè)批復并有公開數(shù)據(jù)的消費金融公司中，表現(xiàn)平平。
同年開業(yè)的晉商消費金融公司截至2018年8月累計貸款總額為265.63億元、中原消費金融公司截至2018年年度累計貸款總額為237.37億元，對比之下華融消費金融公司截至2018年78.361億元的貸款總額，顯得頗為“單薄”。
此外，2017年12月，合肥百貨曾公告稱，自華融消費金融公司成立以來，業(yè)務規(guī)?？焖贁U張，經(jīng)營效益穩(wěn)步提升，為進一步擴大資本規(guī)模，支持業(yè)務發(fā)展，公司擬參加對消費金融公司的同比例增資擴股，將其注冊資本由當前的6億元增至16億元。其中合肥百貨擬議現(xiàn)金方式出資2.3億元，占增資后注冊資本的23%。
但記者發(fā)現(xiàn)該計劃至今已延宕一年未有后續(xù)動態(tài)，對比近年來消費金融公司增資“熱浪”，其增資腳步顯得有些遲緩。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，2018年以來共有11家消費金融公司完成增資。尤其在2019年以來，僅在開年兩個月就有5家消費金融公司增資。
日前，合肥百貨證券事務代表透露，合肥百貨內(nèi)部已經(jīng)通過履行審批手續(xù)，在等候華融消費金融內(nèi)部以及銀保監(jiān)局審批。“華融消費金融現(xiàn)在業(yè)務對資金需求也沒有那么強，對我們來講只要是根據(jù)他們的業(yè)務情況，逐步分批逐次把資金到位就可以了。”
上述業(yè)內(nèi)人士認為，華融消費金融公司高層更換，“新班子”剛來肯定需要了解情況和學習，或許對市場還處于觀望。領導風格與企業(yè)打法也有激進擴張與謹慎求穩(wěn)。增加資本金意味著需要擴大業(yè)務量，目前(華融消費金融)業(yè)務量還未超過注冊資本金限制范圍。“沒有急速擴張需要，一口氣增資10億元也沒有意義。此外，就目前78億多元的貸款總額一口氣提到200億元也是要承受極大風險的。”
華融消費金融成立于2016年1月，注冊地位于安徽合肥，注冊資本6億元人民幣。經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，由中國華融作為主要出資人發(fā)起成立，聯(lián)合合肥百貨、深圳華強資產(chǎn)管理集團有限責任公司、安徽新安資產(chǎn)有限公司共同設立，分別持有華融消費金融55%、23%、12%、10%的股份。
從華融消費金融官網(wǎng)可以看到，其主要產(chǎn)品為有借、好借和閃借三大體系的信貸產(chǎn)品。其中有借為其主打的線下消費貸款產(chǎn)品;好借為與支付寶合作的線上消費貸款品牌，按日計息，額度可循環(huán)使用，隨借隨還;閃借是華融消費金融即將推出的、用于商品分期貸款品牌。
記者通過蘋果手機華融消費金融客戶端看到，目前只有有借與好借在正常運行，閃借還處于“產(chǎn)品升級中”。
