2022-04-24開源證券股份有限公司陳寶健對(duì)東方電子(000682)進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《公司信息更新報(bào)告：業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)，有望持續(xù)受益智能電網(wǎng)高景氣》，本報(bào)告對(duì)東方電子給出買入評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為5.06元。

東方電子(000682)

智能電網(wǎng)高景氣，維持“買入”評(píng)級(jí)

公司為智能電網(wǎng)小巨人，在配網(wǎng)、調(diào)度、智能電表領(lǐng)域份額居于行業(yè)前列。我們認(rèn)為公司有望受益“雙碳”背景下的智能電網(wǎng)高景氣，我們維持原有盈利預(yù)測(cè)并新增2024年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2024年歸母凈利潤(rùn)為4.21、5.13、6.27億元，EPS為0.31、0.38、0.47元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為16.1、13.2、10.8倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

事件：公司發(fā)布2021年報(bào)，全年業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)

公司發(fā)布2021年報(bào)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.86億元，同比增長(zhǎng)19.38%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.48億元，同比增長(zhǎng)23.12%。

“雙碳”目標(biāo)有望催化智能電網(wǎng)持續(xù)景氣

國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布“雙碳”行動(dòng)方案，提出推動(dòng)能源電力向清潔能源轉(zhuǎn)變，加快電網(wǎng)向能源互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)，目標(biāo)2025年初步建成國(guó)際領(lǐng)先的能源互聯(lián)網(wǎng)。南方電網(wǎng)發(fā)布《數(shù)字電網(wǎng)推動(dòng)構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)白皮書》，提出依托數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)，多措并舉構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。“雙碳”背景下，推動(dòng)電網(wǎng)智能化升級(jí)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為電網(wǎng)公司的工作重點(diǎn)，有望催化能源數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)景氣。

公司具備全棧式解決方案，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)先

公司擁有數(shù)十年為電力市場(chǎng)客戶提供解決方案的經(jīng)驗(yàn)，具備從發(fā)電、輸電、變電、配電、用電等各環(huán)節(jié)的自動(dòng)化產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案，并在電力調(diào)度、變電站保護(hù)監(jiān)控、配電、智能電表等方面具有完全自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品和方案具備國(guó)際先進(jìn)、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的水平。同時(shí)，公司在深耕電力市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，不斷拓展綜合能源管理市場(chǎng)，與廣州供電局合作承擔(dān)國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，在綜合能源服務(wù)管理領(lǐng)域具備豐富的技術(shù)積累。我們認(rèn)為，公司是智能電網(wǎng)“小巨人”，長(zhǎng)期有望乘智能電網(wǎng)建設(shè)東風(fēng)，進(jìn)入業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)通道。

風(fēng)險(xiǎn)提示：智能電網(wǎng)投資落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、公司技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)1家。證券之星估值分析工具顯示，東方電子（000682）好公司評(píng)級(jí)為3星，好價(jià)格評(píng)級(jí)為3.5星，估值綜合評(píng)級(jí)為3星。(評(píng)級(jí)范圍：1 ~ 5星，最高5星)

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關(guān)鍵詞： 東方電子 解決方案 盈利預(yù)測(cè)