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10月24日，受國內(nèi)光刻膠需求快速提升消息影響，A股光刻膠概念股持續(xù)走強，截至發(fā)稿，彤程新材(603650)(603650.SH)高開秒板，晶瑞電材(300655.SZ)漲超16%，廣信材料(300537)(300537.SZ)、南大光電(300346)(300346.SZ)、容大感光(300576)(300576.SZ)、永太科技(002326)(002326.SZ)、圣泉集團(605589.SH)、萬潤股份(002643)(002643.SZ)等股拉升跟漲。
國海證券研報指：光刻膠主要應用于半導體、顯示面板和PCB等領域，其中顯示面板用占比27%，PCB和半導體用占比分別為25%和24%。近年，電子信息產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代速度加快，疊加半導體、顯示面板產(chǎn)業(yè)東移，國內(nèi)光刻膠需求快速提升，我國光刻膠市場規(guī)模從2015年的100億元增至2020年的176億元，年均復合增速達12%;據(jù)測算，2022-2025年市場規(guī)模將達222、250、281和316億元，成長空間廣闊。全球光刻膠市場規(guī)模從2010年的56億美元增至2020年的87億美元，年均復合增速達5%;2022-2025年將達98、103、109和114億美元，穩(wěn)步提升。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前晶瑞電材等國內(nèi)實現(xiàn)光刻膠量產(chǎn)的上市公司，2021年光刻膠相關業(yè)務營收合計達27.4億元，約占國內(nèi)市場規(guī)模的14%，全球市場規(guī)模的5%，國內(nèi)市場和全球市場均存在廣大的國產(chǎn)替代空間。
該機構表示，光刻膠屬于技術和資本密集型行業(yè)，全球供應市場高度集中，日本JSR等五家龍頭企業(yè)占據(jù)全球光刻膠市場87%的份額，同時海外龍頭也已實現(xiàn)EUV等高端制程量產(chǎn)。目前，我國光刻膠生產(chǎn)主要集中在PCB光刻膠等中低端產(chǎn)品，其中PCB光刻膠占比達94%;而半導體用g/i線膠自給率約10%，KrF膠自給率不足5%，ArF膠基本依靠進口。在政策推動及半導體產(chǎn)業(yè)鏈配套需求提升背景下，國內(nèi)優(yōu)秀龍頭公司正積極突破。
